locale_railsの最新は2.0.5。rails2.3.8には対応してない。
でもgithubの先っちょは対応してるのでbundlerの場合はGemfileに下記のように書けばいい。
gem 'locale_rails', '2.0.6', :git => 'git://github.com/mutoh/locale_rails.git'2.0.6なんて無いのに何故動くんだろう？
vendor/bundle/bundler/gems/locale_rails-xxxxxxxxx-masterの下に入ってるので、submoduleとして扱ってるのかも。gemspecは何処にも無いのでgemを作ってる訳ではなさそう。